Duas maneiras de vender opções Ao contrário das opções de compra, a venda de opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o patrimônio subjacente a um comprador se esse comprador decidir exercer a opção e você é atribuído a obrigação de exercício. Opções de venda é muitas vezes referida como opções de escrita. Quando você vende (ou grava) uma chamada - você está vendendo a um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação possa subir. Chamadas cobertas Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio subjacente, você é obrigado a vendê-lo ao preço de exercício - quer o preço de exercício seja maior ou menor do que seu custo original do patrimônio. Às vezes, um investidor pode comprar um patrimônio e, simultaneamente, vender (ou escrever) uma opção sobre o capital. Isso é chamado de compra / gravação. Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF aos 20 e imediatamente escreve uma opção de compra coberta a um preço de exercício de 25 por um prêmio de 2 Você recebe imediatamente 200 - o prêmio. Se o preço de mercado dos ETFs for inferior a 25, a opção de compradores expirará sem valor e você ganhará o prêmio de 200. Se o preço dos ETFs subir acima de 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua valorização acima de 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e expiração em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma possível perda. Chamadas Descobertas Em uma chamada não coberta. você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você realmente não possui na época. Exemplos: Você faz um call em uma ação por um prêmio de 2, com um preço de mercado atual de 20, e um preço de exercício de 25. Novamente, você recebe imediatamente 200 - o prêmio. Se o preço das ações ficar abaixo de 25, a opção de compradores expirará sem valor e você ganhará 200 premium. Se o preço das ações subir para 30 ea opção for exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de 30 para cumprir sua obrigação de vendê-la aos 25. Você perde 300 - a diferença entre o custo total de 3.000 compras para as ações, menos os seus proventos de 2.500 da venda de ações exercidas e os 200 prêmios que você recebeu por vender a opção. Como este exemplo demonstra, a escritura de call não coberta acarreta riscos substanciais se o preço dos equity aumenta acentuadamente. As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como uma breve introdução sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site educacional dos investidores do Options Industry Councils: optionseducation. org Aviso: Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Compensação de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer consultoria de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas junto à sua corretora em uma das bolsas The Options Clearing Corporation na One North Wacker Drive, Suíte 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos usando valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e de educação e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter Opções Cotações em Tempo Real Após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações em Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor note que uma vez que você fizer sua seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas à NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione a configuração padrão acima. Se você tiver alguma dúvida ou encontrar algum problema ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de cotação. Agora, essa será sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações Temos um favor a pedir Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o JavaScript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar a fornecer a você as notícias do mercado de primeira linha e os dados que você espera de nós. As melhores ações para lucrar com opções Out 18, 2011 at 12:00 AM Este artigo é parte da nossa série sobre opções de investimento, em que The Motley Fool está compartilhando uma série de estratégias que você pode usar para obter melhores resultados de sua carteira de investimentos. Tal como acontece com tantas coisas, o investimento tornou-se cada vez mais sofisticado ao longo dos anos. Já se foram os dias em que as únicas opções que você tinha para o investimento em dinheiro eram ações e fundos mútuos antiquados. Agora, você tem uma variedade de novas estratégias disponíveis para você - e muitas delas podem ajudá-lo a obter o retorno desejado sem o risco que você não pode correr o risco de assumir. No mês passado, analisamos várias maneiras de usar opções para melhorar sua experiência de investimento. Se você está tentando aumentar a receita do seu portfólio, se proteger de perdas inesperadas ou aproveitar os preços baixos para comprar ações a um preço baixo, as opções podem ajudá-lo a concluir o trabalho. Mas uma pergunta permaneceu em grande parte sem resposta: Existe um tipo de ação que combina bem com essas estratégias de opções? Para fechar nossas opções de investimento, vamos examinar mais de perto como as diferentes estratégias funcionam com diferentes ações. A chave para a felicidade das opções A coisa mais importante sobre as opções de negociação é entender que você não encontrará sempre o mesmo nível de liquidez no mercado de opções do que quando compra e vende ações. Isso significa que as estratégias que parecem funcionar bem em teoria não serão sempre práticas. Por exemplo, veja o DryShips (Nasdaq: DRYS). O estoque está no epicentro da indústria naval, com planos de desmembrar seu segmento de perfuratrizes em águas profundas da Ocean Rig para focar em seu principal negócio de transporte. No entanto, apesar do fato de as ações comercializarem quase 10 milhões de ações por dia em média, você normalmente encontrará um volume de menos de 100 contratos de qualquer opção em particular que queira comprar ou vender - geralmente muito menos do que isso. Além disso, os spreads entre os preços de compra e venda são bastante amplos - quase 10 em alguns casos. Em contrapartida, ações populares dão a você o tipo de liquidez que pode fazer uma diferença real em suas opções de investimento. Por exemplo, uma gama de opções para a Caterpillar (NYSE: CAT). Boeing (NYSE: BA) e a United Technologies (NYSE: UTX) negociou centenas de contratos ontem, com alguns poucos milhares. Com essas empresas ligadas aos gastos do governo dos EUA e à economia global em geral, suas opções permitem que você se posicione sobre sua visão de futuro. O que a liquidez permite fazer Como a liquidez é tão importante, você precisa separar as estratégias de comércio intensivo daquelas que não exigem muitos negócios. Por exemplo, um candidato óbvio para uma opção LEAP é Dendreon (Nasdaq: DNDN). que tem uma proposta decisiva em seu tratamento contra o câncer Provenge. Mas com spreads bastante amplos, você vai querer usar ordens de limite para ter certeza de conseguir um bom ponto de entrada - e, em seguida, ficar com a sua posição ao invés de fazer negócios freqüentes. Por outro lado, ações com mercados de opções mais líquidos - que incluem a maioria dos componentes Dows e Nasdaq 100, juntamente com as ações maiores no SampP 500 - oferecem muito mais flexibilidade para fazer o que você deseja. Uma estratégia como uma chamada diagonal, que exige que você compre uma opção de longo prazo, mas também escreva sucessivas opções de curto prazo repetidamente, funciona melhor para a Intel (Nasdaq: INTC) e a Dow Chemical (NYSE: DOW). que tem o volume para permitir que você faça vários negócios. O mesmo vale para outras posições complicadas, incluindo straddles e estrangula. Isso não significa que você não pode usar estratégias de opções simples como escrever puts ou chamadas em ações líquidas. Mas com as ações que não têm a liquidez do mercado de opções que pode suportar negócios mais complexos, você vai querer limitar-se a essas estratégias simples, a fim de manter os custos de negociação e reduzir o atrito ao mínimo. Abra seus olhos Com o mercado de ações tão arriscado quanto tem sido ultimamente, saber como usar opções para se proteger enquanto produz valiosas oportunidades de lucro se tornou mais importante do que nunca. Se você procura o maior rendimento de chamadas cobertas. o potencial de lucro de spreads de chamada de touro. ou uma série de outros objetivos, as opções podem ajudar a fornecer as respostas de que você precisa. Certifique-se de que você sabe tudo o que você precisa saber sobre o investimento em opções, acompanhando em nossa coleção de opções. Lá, você encontrará o co-conselheiro do Motley Fool Options, Jim Gillies, revendo o básico e dando a você uma visão de como aproveitar ao máximo as opções do seu portfólio. Obrigado por se sintonizar em nossas opções de investimento. Por favor, dê-nos sua opinião na caixa de comentários abaixo, e não se esqueça de clicar de volta para a introdução da série de links em qualquer um dos artigos que você pode ter perdido. Dan Caplinger é um escritor contratado do Motley Fool desde 2006. Como o Diretor de Planejamento de Investimentos, Dan supervisiona muito do conteúdo de finanças pessoais e planejamento de investimentos publicado diariamente no Fool. Com experiência como advogado de planejamento imobiliário e consultor financeiro independente, os artigos da Dans baseiam-se em mais de 20 anos de experiência em todos os ângulos do mundo financeiro. Siga DanCaplinger - Artigo Informativo United Technologies A Dow Chemical Company Cópia da Caterpillar Dendreon Corp 1995 - 2016 The Motley Fool. Todos os direitos reservados. themotleyfool As melhores ações para lucrar com opções ações UTX, DOW, INTC, CAT, BA, DRYS, DNDNQuais são as melhores ações para chamadas cobertas 5 Critérios para a escolha bem-sucedida da seleção de ações Quais são as melhores ações para chamadas cobertas? se você está escrevendo opções de compra cobertas para a renda ou como parte de uma abordagem de Leveraged Investing de longo prazo. Embora escrever chamadas cobertas é uma estratégia de opção relativamente simples e conservadora. Ainda há uma série de fatores que contribuem para o sucesso de como você vai ser como um escritor de chamadas. Um desses fatores, é claro, é a seleção de ações. Então, como você vai encontrar os melhores estoques para chamadas cobertas O que se segue é o que eu considero ser os cinco critérios mais importantes para a seleção de ações de escrita: Empresas de Qualidade Escolha empresas de alta qualidade para procurar as melhores ações para chamadas cobertas. Admito que sou um disco quebrado sobre este, especialmente quando se trata de investimentos de longo prazo. mas a seleção de ações de qualidade também é crítica quando se trata de negociar chamadas cobertas. É tão fácil ser tentado por prémios suculentos em empresas menos do que ideais, mas se o prêmio é o único critério que você considera, não demorará muito para você realmente se queimar. Chamadas cobertas fornecem alguma proteção negativa, mas se o fundo cair fora de um estoque, você vai perceber o quão insignificante era essa proteção. É verdade que quando você vende chamadas de renda, a posse de ações é temporária e incidental. Mas mesmo que você não seja um investidor de longo prazo, a propriedade ainda é propriedade. E a curto prazo, mesmo a posse temporária de uma empresa medíocre no momento errado, pode levar a uma dor séria. O velho ditado de escrever chamadas cobertas apenas em ações que você não se importa possuir tem muito mérito para isso. Se a ação subjacente fizer um movimento significativo para o lado negativo, você sempre terá a opção de experimentar alguma forma de lançamento enquanto espera a ação da ação voltar. Tudo o mais sendo igual, quanto maior a qualidade da empresa, mais crível será essa escolha. Análise técnica e chamadas cobertas A análise técnica é provavelmente tanto arte quanto ciência, mas ainda é uma ferramenta crítica na busca pelos melhores estoques para chamadas cobertas. Ao considerar um estoque para escrever chamadas, use seu software favorito de gráficos (ou confira os gráficos gratuitos em StockCharts) e considere vários prazos curtos, intermediários e mais longos. Você consegue ver áreas de suporte e resistência claramente identificáveis? Quanto mais fácil for o gráfico, mais previsíveis serão as movimentações de preço das ações no futuro. Em contraste, uma ação provavelmente não é adequada para a escrita de chamada coberta se o preço da ação for errático, ou se freqüentemente violar médias móveis importantes como o de 50 e 200 dias, ou se o suporte e a resistência forem incertos ou inconsistentes. Volatilidade, prêmio e os melhores estoques para chamadas cobertas Em relação aos pontos anteriores sobre análise técnica, as melhores ações para chamadas cobertas terão volatilidade implícita suficiente para fornecer prêmios atraentes sem serem tão voláteis que o preço futuro das ações seja essencialmente imprevisível. Para investidores de longo prazo em empresas de alta qualidade, a volatilidade não é um risco. Para os traders (incluindo call writers), a volatilidade é tanto risco quanto oportunidade. Mas é uma linha fina. Como vendedor de opções líquidas. você é pago para assumir o risco de alguém. Para os autores de chamadas cobertas, o risco que você assume é a posse de ações em nome de alguém enquanto eles retêm a maior parte, se não todos, da valorização do preço em potencial a curto prazo Apenas certifique-se de não assumir muito risco para atingir suas metas de receita . É importante que o mercado de opções de qualquer ação que você esteja considerando como candidato de call coberto seja suficientemente líquido. Se as opções são muito ilíquidas (ou seja, muito poucos contratos são negociados), seus negócios sofrerão. O spread bid-ask não só será muito grande para um bom preço (se você está vendendo uma chamada ou comprando de volta), mas se você precisar ajustar ou rolar uma posição, o número limitado de preços de exercício e vencimentos disponíveis será realmente limitado suas escolhas. Dividendos Não ou Mínimos Os dividendos não são mencionados muito quando se trata de redação de chamadas cobertas, exceto em discussões sobre se uma ligação pode ser exercida antecipadamente. Mas você deve estar ciente de que os dividendos desempenham um papel no preço da opção de compra. Em teoria, no dia em que uma empresa paga um dividendo. as ações devem ser negociadas mais baixas pelo valor do dividendo, porque esse dinheiro não é mais de propriedade ou controlado pela empresa. Por exemplo, digamos que a XYZ Zipper Company pagou um dividendo de 0,50 / ação em 1º de junho. Tudo o mais sendo igual, em 1º de junho, o valor geral da empresa deve diminuir em 0,50 / ação, já que a quantia saiu. Obviamente, é a oferta e demanda de compradores e vendedores que, em última análise, determinam o preço da ação, mas que o pagamento de dividendos ainda é um obstáculo de curto prazo contra o estoque. Resultado líquido O prêmio que você recebe da venda da chamada será reduzido aproximadamente pelo valor do dividendo para os meses de vencimento que incluem a data de distribuição dos dividendos. O takaway é o seguinte: quanto maior o pagamento de dividendos, maior será o arrasto que o dividendo terá sobre a receita de prêmios que você receberá ao vender chamadas. Sua melhor aposta para encontrar as melhores ações para as chamadas cobertas é limitar a sua seleção àquelas ações que pagam zero ou pequenos dividendos, ou então certifique-se de cronometrar o ciclo de dividendos para que você não tenha posições de compra curtas na distribuição. Recursos para Call Writers Nascidos para Vender (Opção de Negociação) - Comprar Ações - Vender Chamadas - Ganhar Renda Alavancada Investir (Opção Investir) - Use opções para reduzir continuamente sua base de custos e acelerar seus investimentos Retorno de Melhores Ações para Cobertas para Cobertas de Cobertura Retorno das melhores ações para chamadas cobertas para a página de estratégias de negociação de grandes opções
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