5 Fatores a serem usados para decidir quando exercitar as opções de compra de ações Atualizado em 10 de maio de 2016 Alguns artigos de aconselhamento on-line dizem que você deve manter as opções de ações do funcionário pelo maior tempo possível e não exercê-las até que estejam próximas da data de expiração. para valorização adicional de preço. Eu não acho que este seja sempre o conselho certo. Suas circunstâncias, nível de conforto com risco, situação fiscal e alguns outros fatores também devem ser considerados. Aqui estão cinco fatores para usar para obter uma resposta personalizada quanto ao melhor momento para exercer suas opções de ações do empregado. 1. Suas necessidades financeiras Considere suas necessidades atuais de dinheiro em comparação com o potencial de ganhos adicionais se você mantiver as opções na esperança de que o preço das ações suba mais alto. Se você precisa de dinheiro agora e suas opções têm valor, exercitar agora é uma coisa certa. Um preço mais alto das ações no futuro não é certo. Algumas razões pelas quais você pode se exercitar cedo seriam: você tem dívidas com juros altos que poderiam ser pagas. Você não tem economias de caixa adequadas (você precisa de um fundo de dia chuvoso maior ou fundo de emergência). Você precisa de fundos para um pagamento em uma casa. Você tem outra oportunidade de investimento atraente que você acha que tem mais potencial do que o estoque da empresa. Uma compra de imóveis, por exemplo. Sua necessidade de fundos para uma criança na faculdade. 2. A relação risco / retorno Existe um componente nas opções de ações do empregado chamado valor de tempo. Se houver muitos anos até a data de expiração, o valor do tempo é o potencial de ganhos futuros adicionais. Juntamente com o valor do tempo, vem o risco de a ação cair, e os ganhos que você realizaria com o exercício de hoje desaparecem. Você pode querer tirar o risco da mesa e abrir mão de possíveis ganhos adicionais se: Uma grande parte de sua riqueza financeira já estiver vinculada a ações da empresa (acima de 10). Dinheiro na mão hoje poderia fornecer uma melhoria significativa para sua situação financeira com base em suas necessidades financeiras. Você não acha que as perspectivas para o estoque da empresa pareçam atraentes. 3. Oportunidades de planejamento tributário Com o planejamento tributário, você projeta suas receitas e deduções esperadas nos próximos anos. Exercitar todas as suas opções em um ano pode fazer com que você tenha uma faixa de imposto mais alta. Pode haver razões fiscais para exercer algumas opções agora e algumas posteriores. Por razões fiscais, pode fazer sentido exercer uma parte de suas opções a cada ano, em vez de esperar até a data de expiração para exercê-las todas. 4. Condições do mercado A volatilidade das ações da empresa e as condições de mercado como um todo precisam ser consideradas. O sol nem sempre brilha. Este ponto é bem feito no artigo da CNNMoneys sobre o exercício de opções de ações, onde eles dizem: Durante a bolha de ações de tecnologia, por exemplo, pelo menos alguns funcionários conservadores tiveram lucros em suas empresas de alto porte39 ações. Transformar os ganhos de papel em opções em dinheiro real - apesar do exercício precoce, segundo a sabedoria convencional - parece ter sido extraordinariamente prudente em retrospecto. 5. Quantidade de opções / sofisticação do investidor Se você é uma família sofisticada e de alto patrimônio líquido, pode buscar estratégias mais avançadas do que alguém com menos sofisticação. Uma boa regra a seguir - se você não entende, não faça isso. Falei com John Olagues, autor de Introdução às Opções de Ações de Empregados, em relação às estratégias avançadas de exercício de opções de ações para funcionários. John é um ex-criador de mercado de opções de ações do Chicago Board Options Exchange e do Pacific Options Exchange em São Francisco. Ele aplicou seu conhecimento de estratégias de hedge e negociação às opções de ações de funcionários e diz que você pode reduzir o risco e aumentar os retornos potenciais usando estratégias avançadas, que envolvem a venda de chamadas e a compra de opções sobre ações da empresa. John está convicto de que, quando comparada a uma estratégia de exercício e venda, as estratégias de opções avançadas são uma maneira mais eficiente de reduzir riscos e capturar o valor de tempo restante em suas opções. John descreve seus pensamentos em 5 Regras de Ouro para Gerenciar Opções de Ações para Funcionários. Essas estratégias avançadas são melhor implementadas para aqueles com opções de ações para funcionários com valor potencial de 500.000 ou mais. Não siga cegamente a regra geral e mantenha todas as opções até o final. Considere todos os fatores acima para tomar uma decisão que atenda às suas necessidades. Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, poderá ter renda quando receber a opção, quando exercer a opção ou quando se desfizer da opção. opção ou ação recebida quando você exercer a opção. Existem dois tipos de opções de ações: Opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opção de ações incentivadas (ISO) são opções de ações estatutárias. As opções de ações que não são concedidas sob um plano de compra de ações nem um plano da ISO são opções de ações não estatutárias. Consulte a publicação 525. Renda tributável e não tributável. para obter ajuda para determinar se você recebeu uma opção de ações estatutária ou não estatutária. Opções Estatutárias de Ações Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações estatutária, você geralmente não incluirá nenhum valor em sua receita bruta ao receber ou exercer a opção. No entanto, você pode estar sujeito a um imposto mínimo alternativo no ano em que exercer um ISO. Para mais informações, consulte as Instruções do Formulário 6251 (PDF). Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende a ação que comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos do período de detenção especial, terá que tratar a renda da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na disposição dos estoques. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de ações, bem como regras para quando a receita é reportada e como a receita é reportada para fins de imposto de renda. Opção de Stock de Incentivo - Após o exercício de uma ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921 (PDF), Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar o valor correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatado em seu retorno. Plano de Compra de Ações do Funcionário - Após sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas pelo exercício de uma opção concedida sob um plano de compra de ações, você deve receber do seu empregador um Formulário 3922 (PDF), Transferência de Ações Adquiridas através de um Plano de Compra de Ações do Empregado sob Seção 423 (c). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a serem informados no seu retorno. Opções de Ações Não Estatutárias Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a ser incluída e o momento de incluí-la dependerão se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado. Valor Justo de Mercado Determinado - Se uma opção for ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve declarar a receita para uma opção com um valor justo de mercado prontamente determinável. Não Determinado Determinado Justo Valor de Mercado - A maioria das opções não estatutárias não tem um valor justo de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir no resultado o valor justo de mercado da ação recebida no exercício, menos o valor pago, quando você exercer a opção. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. Para informações específicas e requisitos de relatórios, consulte a Publicação 525. Página Última Revisão ou Atualização: 10 de outubro de 2016 Exercício Opções de compra Exercer uma opção de compra significa comprar as ações ordinárias do emissor pelo preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente das ações. preço no momento em que você exercita a opção. Consulte Sobre as opções de ações para mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar amplamente, certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao exercer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Retenção de suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará com o tempo, aproveite a natureza de longo prazo da opção e aguarde faça-os exercê-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você se sentir pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de ações irão expirar após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens dessa abordagem são: o seu atraso pode atrasar qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a potencial valorização da ação, ampliando assim o ganho quando você as exercita. Iniciar uma transação de exercício e retenção (pagamento por ações) Exerça suas opções de ações para comprar ações de sua empresa e depois manter as ações. Dependendo do tipo da opção, pode ser necessário depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos da sua Conta Fidelidade como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens dessa abordagem são: benefícios da posse de ações em sua empresa (incluindo dividendos) potencial valorização do preço das ações ordinárias da sua empresa. Iniciar uma transação de exercício e venda à capa Exerça suas opções de ações para comprar ações de sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda à capa serão ações do capital. Você pode receber uma quantia residual em dinheiro. As vantagens dessa abordagem são: benefícios da posse de ações em sua empresa (incluindo dividendos) potencial valorização do preço das ações ordinárias da sua empresa. a capacidade de cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com os rendimentos da venda. Iniciar uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações for administrado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas ao mesmo tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço da concessão e a retenção de impostos exigidos e comissões de corretagem e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens dessa abordagem são: dinheiro (o produto de seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em seu portfólio por meio de sua conta Fidelity complementar. Dica: saiba a data de validade das suas opções de ações. Quando eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma ação de incentivo Exercício Disqualifying Disposição ndash Ações vendidas antes do período de espera especificado Número de opções: 100 Preço da promoção: 10 Valor justo de mercado quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de negociação: exercício e espera 50 Quando suas opções de ações colete em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x preço de concessão 10). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) ao seu empregador e recebe as 100 ações da sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é 70. Você vende suas 100 ações pelo valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opções de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora) Pagar imposto de renda sobre a diferença entre o preço da subvenção (10) e o valor total de mercado no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 uma ação ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor total de mercado no momento do exercício (50) e o preço de venda (70). Neste exemplo, 20 uma ação ou 2.000. Se você tivesse esperado vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções terem sido exercidas e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximos passos
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